某公司预计全年需要现金40万元,该公司的现金收支状况比较稳定,因此当公司现金短缺时,公司就准备
某公司预计全年需用现金2000万元,预计存货周转期为90天,应收账款和应付账款周转期均为60天。
要求:
计算该公司的最佳现金持有量。
如果采用剩余股利政策,计算该公司2010年应分配的现金股利。
案例一
(一)资料
某公司预计全年现金支出总额为840万元,全年赊销收入净额为2 700万元。该公司从购买存货到将存货出售形成应收账款的平均天数为50天;从销售形成应收账款开始到收回现金的平均天数为40天;从购买存货形成应付账款到支付现金结清账款的平均天数为30天。
(二)要求:根据上述资料,从下列问题的备选答案中选出正确答案。
51.一般来说,企业持有现金的动机主要有:
A.交易动机B.预防动机
C.储备动机D.获利动机
某公司今年年底的所有者权益总额为900万元,普通股400万股(每股面值1元,市场价格10元)。该公司目前的资金结构为长期负债占40%,所有者权益占60%,长期负债的年平均利率为10%,没有需要付息的流动负债,该公司的所得税率为30%,预计继续增加长期债务不会改变目前的利率水平。
该公司下年度资金安排计划为:
(1) 下年度分配现金股利0.3元/股;
(2) 为新的投资项目筹集资金500万元;
(3) 下年度计划维持目前的资金结构不变,不增发新股,不举借短期借款。
要求:
(1) 计算该公司为实现上述要求所需要的息税前利润;
(2) 根据(1)的计算结果,计算实现上述要求的普通股预计每股收益、已获利息倍数;
(3) 该公司普通股的β值为0.8,当前国库券的收益率为7%,股票市场普通股平均收益率为13%。计算该普通股成本和该公司加权平均资金成本。
(1)该公司只生产一种50千克桶装番茄酱。由于原料采购的季节性,只在第二季度进行生产,而销售全年都会发生。
(2)每季度的销售收入预计如下:第一季度750万元,第二季度1800万元,第三季度750万元,第四季度750万元。
(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元,预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2/3在本季度内收到现金,另外1/3于下一个季度收回。
(4)采购番茄原料预计支出912万元,第一季度需要预付50%,第二季度支付剩余的款项。
(5)直接人工费用预计发生880万元,于第二季度支付。
(6)付现的制造费用第二季度发生850万元,其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。
(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。
(8)全年预计所得税160万元,分4个季度预交,每季度支付40万元。
(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线,第三季度、第四季度各支付设备款200万元。
(10)期初现金余额为15万元,没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款,超过最低现金余额时需偿还借款,借款和还款数额均为5万元的倍数。借款年利率为8%,每季度支付一次利息,计算借款利息时,假定借款均在季度初发生,还款均在季度末发生:
要求:
请根据上述资料,为甲公司编制现金预算:
A.40万元
B. 80万元
C. 60万元
D. 20万元
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