已知某企业购货付现率为:当月付现60%,下月付现30%,再下月付现10%。若该企业2016年12月份的购货金
A.2016年11月份的购货金额为480万元
B.2017年1月份的购货现金支出为240万元
C.2017年第1季度的购货现金支出为634万元
D.2017年1月31日资产负债表“应付账款”项目金额为108万元
A.2016年11月份的购货金额为480万元
B.2017年1月份的购货现金支出为240万元
C.2017年第1季度的购货现金支出为634万元
D.2017年1月31日资产负债表“应付账款”项目金额为108万元
B、260
C、212
D、180
A方案:投资项目投资总额为150万元,其中固定资产投资110万元,建设期为2年,在建设期第1年年初和第2年年初平均投入。无形资产投资20万元,于建设起点投入。流动资金投资20万元,于投产开始垫付。该项目经营期10年,固定资产按直线法计提折旧,期满有10万元净残值;无形资产于投产开始分5年平均摊销;流动资金在项目终结时可一次全部收回,另外,预计项目投产后,前5年每年可获得40万元的营业收入,并发生38万元的总成本,后5年每年可获得60万元的营业收入,发生40万元的付现成本。贴现率为10%,不考虑所得税因素。
B方案的现金净流量为:NCF0=-180(万元),NCF1~9=30(万元),NCF10=40(万元)。
要求:
(1)分别计算A方案建设期现金净流量、经营期经营现金净流量、 经营期终结点现金净流量;
(2)计算B方案的净现值;
(3)通过比较,选出该采用哪个方案?
甲方案各年的现金净流量为:
乙方案的相关资料为:在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产,税法规定的使用年限为10年,残值率为10%,同时垫支200万元营运资本,立即投入生产。预计投产后第1到第10年每年新增500万元销售收入,每年新增的付现成本为200万元;预计第10年回收的固定资产余值和营运资本分别为50万元和200万元。企业的资本成本为8%,适用的所得税率为25%。
要求:
(1)计算乙方案项目计算期各年的现金净流量(NCF);
(2)计算甲乙两方案的静态回收期;
(3)通过计算判断应选择哪一个方案。
甲方案各年的净现金流量为:
乙方案的相关资料为:在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产,同时垫支200万元营运资本,立即投入生产。预计投产后第1年到第10年每年新增500万元销售收入,每年新增的付现成本和所得税分别为200万元和50万元;第10年回收的固定资产余值和营运资本分别为80万元和200万元。
丙方案的现金流量资料如下表所示:
注:“6~10”年一列中的数据为每年数,连续5年相等。
若企业要求的必要报酬率为8%,部分资金时间价值系数如下:
要求:
(1)计算乙方案项目寿命期各年的净现金流量:
(2)根据表中的数据,写出表中用字母表示的丙方案相关净现金流量和累计净现金流量(不用列算式);
(3)计算甲、丙两方案的包括建设期的静态回收期:
(4)计算(P/F,8%,10)和(A/P,8%,10)的值(保留四位小数);
(5)计算甲、乙两方案的净现值指标,并据此评价甲、乙两方案的财务可行性;
(6)如果丙方案的净现值为725.69万元,用等额年金法为企业做出该生产线项目投资的决策。
甲方案的现金净流量为:NCF0=-1000万元,NCF1=0万元,NCF2~6=250万元。
乙方案的相关资料为:在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产,同时垫支200万元营运资金,立即投入生产;预计投产后1~10年每年新增500万元营业收人(不含增值税),每年新增的付现营运成本和所得税分别为200万元和50万元;第10年回收的固定资产余值和营运资金分别为80万元和200万元。
丙方案的现金流量资料如下表所示:
说明:表中“6~10”一列中的数据为每年数,连续5年相等。
该企业所在行业的基准折现率为8%,部分货币时间价值系数如下:
要求:
(1)指出从零时点考虑甲方案第2至6年的现金净流量(NCF——-2~6)属于何种年金形式;
(2)计算乙方案各年的现金净流量;
(3)根据表中的数据,写出表中用字母表示的丙方案相关现金净流量和累计现金净流量(不用列算式);
(4)计算甲、丙两方案包括投资期的静态回收期;
(5)计算(P/F,8%,10)和(A/P,8%,10)的值(保留四位小数);
(6)计算甲、乙两方案的净现值指标,并据此评价甲、乙两方案的财务可行性;
(7)如果丙方案的净现值为711.38万元,用年金净流量法为企业做出该生产线项目投资的决策。
A. 卖出行权价为37元的认购期权
B. 卖出行权价为37元的认沽期权
C. 买入行权价为37元的认沽期权
D. 卖出行权价为42元的认沽期权
A.直接筹资和间接筹资
B.内源筹资和外源筹资
C.权益筹资和负债筹资
D.短期筹资和长期筹资
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