A公司发行70亿元的某债券,每张面值100元,每张附送25份认股权证,行权比例为0.25,每张认股权证行权时的认购价格为每股16元人民币,若认股权证全部行权,A公司可获得股权融资140亿元,A公司发行的是
A.认股权证
B.可交换债券
C.可转换债券
D.分离交易可转债
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A.认股权证
B.可交换债券
C.可转换债券
D.分离交易可转债
A.807.46
B.19.25
C.80.75
D.192.53
A.20
B.11.9
C.11.1
D.0.8
A.62.09
B.848.35
C.15.165
D.620.9
A.807.46
B.19.25
C.80.75
D.192.53
经有关部门批准,公司于2007年2月1日按面值发行了2000万张,每张面值100元的分离交易可转换公司债券,合计20亿元,债券期限为5年,票面年利率为1%(如果单独按面值发行一般公司债券,票面年利率需要设定为6%),按年计息。同时,每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证,权证总量为30000万份,该认股权证为欧式认股权证;行权比例为2:1(即2份认股权证可认购1股A股股票),行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月(即2007年2月1日至2009年2月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2007年末A股总数为20亿股(当年未增资扩股),当年实现净利润9亿元。假定公司2008年上半年实现基本每股权益0.30元,上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截至前夕,每股认股权证价格将为1.5元。
要求:
计算公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于2007年节约的利息支出。
A.6.811
B. 8.657
C. 9.154
D. 11.346
某公司2016年年初发行了面值1000元的债券10000张,债券期限5年,票面利率为2%(如果单独发行一般公司债券,票面利率需要设定为6%),每年年末付息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证,该认股权证为欧式认股权证,行权比例为2:1,行权价格为8元/股。认股权证存续期为24个月(即2016年1月1 日到2018年1月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2016年年末A股总数为30亿股(当年未增资扩股),当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证价格为1.5元。
要求:
(1)计算公司发行该附带认股权证债券相比一般债券2016年可节约的利息为多少?
(2)2016年公司的基本每股收益为多少?
(3)为促使权证持有人行权,股价应达到的水平最低为多少?公司市盈率维持在20倍的水平,基本每股收益最低应达到多少?
(4)判断该债券属于哪种可转换债券,利用这种筹资方式,公司的筹资风险有哪些?
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