在上题中，如果后3年的1年期远期利率为8%，计算年金在0时刻的现值及等价收益率，并与上题的结果进行比较．

假设3年期的即期利率为4％，5年期的即期利率为8％，如果3年到5年的远期利率为10％(利率均为连续复利，并且存贷利率一样)。 请问： (1)这样的行情能否进行套利活动，如果可以，应该如何操作，写出具体的操作步骤以及最后的套利结果(假设投资额为100万)。 (2)为了避免套利活动的产生，3年到5年的远期利率应该定为多少？

A.9.3%

B.10%

C.12.7%

D.15.1%

A.7%

B.8.5%

C.9%

D.10%

假设3年期的即期利率为5%，5年期的即期利率为7%，如果3年到5年的远期利率为6%(利率均为连续复利，并且存贷利率一样)，请问：

(1)这样的行情能否进行套利活动？如果可以，应该如何操作？写出具体的操作步骤以及最后的套利结果(假设投资额为1000万)。

(2)为了避免套利活动的产生，3年到5年的远期利率应该定为多少？

A.7%

B.8%

C.2%

D.4%

假设1年期的即期利率为4％，2年期的即期利率为6％。那么，第1年末到第2年末的远期利率为()(题中所有利率均为连续复利的利率)。

A．5％

B．8％

C．10％

D．12％

A.793.83元

B.835.90元

C.925.93元

D.956.94元

(1)该公司借入美元还是新加坡元划算？

(2)如果借入美元，是否需要进行保值？

(3)保值时该公司的实际融资成本是多少？