我国项目融资风险管理的主要问题有哪些？

A.信贷融资从本质上属于风险融资

B.从风险管理的角度，在借款人自有资金未及时足额到位的情况下，贷款资金实际承担了权益资金风险，这违反了信贷管理的最基本准则

C.同时，对借款人项目资金运筹的分析，更是对其项目管理能力.资金实力的全方位写照

D.是风险分析至关重要的内容，是“了解你的客户”.“了解你客户的风险”的重要环节

E.欧美银行基本不存在贷款闲置的问题，这对我国银行有重要借鉴意义

案例分析主要任务 一、了解案例分析的目的 本案例主要适用于《项目融资》课程中关于项目融资风险及其分担内容的教学。描述了项目融资模式下 Multi-N 项目面临的风险及主要风险分担主体；阅读案例正文后应仔细识别项目在建设和运营过程中面临的各类风险，并依据风险分担原则提出合理的风险分担方案。学习目标如下： （1）通过案例识别项目建设和运营过程中面临的一系列风险。 （2）基于项目融资风险分担原则，分析项目融资模式下，各类风险应如何在各方间进行合理分担。 （3）深入思考中国企业海外投资项目采取项目融资模式时的风险识别与分担问题。 二、思考与讨论 1. 与一般的工程项目相比，Multi-N 项目存在哪些显著的特点？ 2. Multi-N 项目建设阶段的主要风险是什么？在项目融资模式下，该风险由哪方承担更为合理？为什么？ 3. Multi-N 项目运营阶段存在哪些风险？在项目融资模式下，这些风险应如何在相关各方间进行分担？ 4. 在项目融资谈判的过程中，潜在的贷款银行还提出了哪些要求？银行为什么会提出这些要求？这些要求符合风险分担原则吗？ 5. 请给出 Multi-N 项目融资的风险分担矩阵，Multi-N 项目融资的风险分担对我国企业投资海外项目并采取项目融资模式时的风险分担有什么启示？

《项目融资》期末考试（案例分析） 中南大学2020年上学期 一、明确此案例分析的目的 项目融资自产生之日起，就以它鲜明的高度杠杆、有限追索和风险转移等作用受到了众多项目投资者的青睐，尤其是大型国家化项目，往 往通过项目融资的成功运作实现了传统融资模式无法达到的融资和管理效果。 本案例以 Multi-N 项目巨额项目融资的成功实现为线索，识别了中方作为主导 方的融资目标，分析了其在实现融资目标过程中遇到的资本金少、短期资金缺口、难寻贷款方等困难及解决办法，以及融资结构设计中体现的风险控制策略。为进行大型跨国投资的企业在选择融资模式、实现融资方案以及各方风险分担方面提供启示和借鉴。 具体目标包括： （1）基于项目融资理论中的项目融资模式选择、项目融资结构设计等原理， 分析在本项目中选择项目融资模式的条件与优势，探讨在大型跨国投资中采取 项目融资模式的适用条件及作用，以及如何提高项目可融资性、选择合适的融 资渠道来实现融资方案。 （2）基于项目投融资风险管理理论中的风险分担原则和风险控制策略，识 别本项目中的主要风险，分析融资安排中风险分担的体现，并从中方角度分析 其风险控制策略的依据，探讨大型跨国项目融资中利益主体之间的风险分担应 该如何设计，以确保融资目标的实现。 二、了解关键要点 （1）关键知识点：①项目融资模式与传统模式相比的主要特征，包括以未来收益为基础、有限追索、高杠杆、表外融资、风险共担等；②风险控制策略主要包括风险自留、风险降低、风险消除、风险转移，可以通过各种项目文件和协议实现项目的风险分担设计。 （2）问题处理的关键路径：明确融资目标→融资结构设计→风险分担设计 →实现融资目标 （3）能力提升点：掌握项目融资结构设计与风险分担设计的方法及依据。 三、启发思考（要求分析尽可能详细，力求有自己独到的见解） 1．在本项目的开发背景下，从中方角度看本项目的融资目标是什么？（20分） 2．中方在实现融资目标的过程中遇到了哪些困难？分别通过什么方法解决的？ （20分） 3．本项目中的融资安排主要涉及哪些风险？是如何通过融资安排进行风险分担的？ （20分） 4．从中方角度看，本项目融资中的风险控制策略是怎样的？有什么理论依据？ （20分） 5．你认为本项目中的融资安排的效果如何？这样的融资安排对后续建设、经营有什么影响作用？ （10分） 6．本案例对中国企业进行海外投资以及跨国大型项目融资有什么启示和借鉴？（10分）

成都自来水六厂BOT项目 案例背景：成都自来水六厂项目是国家计委正式批准立项的第三个BOT试点项目，也是我国城市供水基础设施建设中首例采用BOT方式兴建的试点项目。项目建设规模含80万吨/日的取水工程，40万平方米/日净水厂工程，27千米输水管道工程。由法国水务和日本丸红株式会社组成的联合投标体中标。总投资1.065亿美元，全部来自于国外，都是通过项目融资方式筹措。其中总投资的30 %即0.318亿美元为股东投资，两个发起人按照60∶40的比例向项目公司出资，法国水务占60%，日本丸红株式会社占40%，作为项目公司的注册资本；其余的70 %通过有限追索的项目融资方式筹措。项目融资贷款由亚洲开发银行和欧洲投资银行联合承贷，法国里昂信贷银行为境外代理行，项目特许期为18年。其中，建设期3年，运营期15年。水厂建成后由项目公司负责运营，特许期满后，项目公司将水厂设施所有权无偿移交给成都市人民政府或由其指定的成都市自来水公司。该项目于1999年8月动工，2002年2月成功向城市管网供水，标志着我国第一个正式采用BOT方式建设的城市供水基础设施项目获得成功。 项目合同结构：在成都自来水六厂BOT项目融资过程中，项目公司主要通过提供各种合同作为项目担保。因此，项目主要合同的订立非常关键。在该项目中，项目公司主要取得了以下合同：①特许权协议。项目公司与成都市政府签订此协议，以明确项目公司据以融资、设计、建设项目设施、运营和维护水厂，并将项目设施移交给成都市政府或其他指定人。②购水协议。由项目公司与成都市政府指定授权的市自来水总公司签订，用以规定自来水总公司的购水和付费，以及项目公司按照购水协议规定的标准净水质量提供40万立方米/日净水的义务。③交钥匙建设合同。由项目公司与总承包商签订，用以规定购买设备及项目承建等内容。④融资文件。项目公司与各贷款人就项目的债务融资部分签订的协议。⑤保险协议。由于成都自来水六厂BOT 项目结构、合同结构比较复杂，从而增加了风险分担安排的难度： 拟讨论的问题： （1）请分析该项目的融资结构，并画出融资结构图（15分）。 （2）你认为还需要补充哪些信用保证协议？（15分） （3）对该BOT融资项目影响较大的风险有哪些？可以采用哪些措施和手段来预防和降低这些风险？（20分）

野外露天作业多，高空作业多，山地施工多，冬季气温低，50%的塔基建在山石上，需要爆破处理。对此，该：[程公司项目部根据职业健康、安全与环境进行了主要风险因素识别。按项目部风险管理组、项目管理部门和班组进行了分级风险管理策划，同时要求班组长对施工技术方案控制的一‘些特别活动风险因素进行识别和评价。项目部还制定了项目安全生产责任制，把安全责任目标分解到岗，落实到人。其中项目经理安全职责是：施工过程发生安全事故时，必须按照安全事故处理的有关规定和程序及时上报和处理，并制订防范措施；定期组织安全生产检查和分析，制订相应预防措施；严格执行安全考核指标和安全生产奖惩办法；制定和执行安全生产管理办法等。问题：1．根据工程施工特点识别出该工程有哪些主要风险因素。2．根据所识别的风险因素，指出该工程会出现的紧急状态。3．风险管理组在风险管理策划中主要负责哪些工作？4．简述风险管理策划中对班组长要求的看法。班组长在风管理策划中应负责哪些工作？5．背景资料中，项目经理还应负哪些安全职责？

背景资料

某送变电工程公司承接了我国西部某高压输电线路8个塔基的施工建设项目，工期1年。工程施工特点为：野外露天作业多，高空作业多，山地施工多，冬季气温低,50％的塔基建在山石上，需要爆破处理。对此，该工程公司项目部根据职业健康、安全与环境进行了主要风险因素识别。按项目部风险管理组、项目管理部门和班组进行了分级风险管理策划，同时要求班组长要对施工技术方案控制的一些特殊活动风险因素进行识别和评价。项目部还制定了项目安全生产责任制，把安全责任目标分解到岗，落实到人。其中项目经理安全职责是：施工过程发生安全事故时，必须按照安全事故处理的有关规定和程序及时上报和处理，并制定防范措施；定期组织安全生产检查和分析，制定相应预防措施：严格执行安全考核指标和安全生产奖惩办法；制定和执行安全生产管理办法等。(1H420170，P258四、施工现场职业健康、安全与环境风险识别和风险管理策划)

问题：

根据工程施工特点识别出该工程有哪些主要风险因素？

A.解决了政府在基础设施投资中资金不足的问题

B.提高了项目建设与运营的效率

C.有利项目建设和管理中资金、技术、管理的结合

D.减少了私营企业建设周期内的风险，降低了民营企业进行基础设施的准入壁垒