某企业拟新建一条生产线,建设期为2年,运营期为10年,建设投资分三次投入,投资额分别为120万元 、150万元和100万元,流动资金投资额为20万元,建设期资本化借款利息为5万元,则该项目原始投资为()万元。
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某企业拟在某市开发区兴建一生产项目, 建设期为2年,运营期为6年。运营期第1年达产60%,第2年达产90%,以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1所示。 有关说明如下: 1.表中贷款额不含利息。建设投资贷款利率为6%(按年计息)。固定资产使用年限为10年,残值率为4%,固定资产余值在项目运营期末一次收回。 2.流动资金贷款利率为4%(按年计息)。流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金。 3.营业税金及附加税率为6%,所得税税率为33%。 4.建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还,利息照付。 5. 当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用,在项目运营期前两年每年给予500万元补贴,补贴收入不计所得税。 6.维持运营投资按费用化处理,不考虑增加固定资产,无残值。
1. 列式计算建设期贷款利息、固定资产投资估算总额和运营期末固定资产余值。
2. 按表1.2的格式,编制建设投资贷款还本付息计划表。
3. 列式计算第3、5年的营业税金及附加、总成本和所得税。
4. 按表1.3的格式,编制项目资本金现金流量表。
5. 列式计算投资回收期。
注:(1)未要求列式计算的数据可直接填入表中;(2)计算结果均保留2位小数。
1.项目建设期1年,第2年开始投入生产经营,运营期8年。
2.建设期间一次性投入建设投资额为850万元,全部形成固定资产,固定资产投资方向调节税税率为0。固定资产使用年限为8年,到期预计净残值率为4%,按照平均年限法计算折旧。
3.流动资金投入为200万元,在运营期的前两年均匀投入,运营期末全额回收。流动资金来源全部为银行贷款,贷款年利率为3.5%,还款方式为运营期内每年末支付利息,项目期末一次性偿还本金。
4.运营期第1年生产负荷为60%,第2年达产。
5.运营期内正常年份各年的销售收入为450万元,经营成本为200万元。运营期第1年营业收入和经营成本均按正常年份的60%计算。
7.营业税金及附加合并税率为6%,企业所得税税率为33%。
8.该行业基准收益率为10%,基准投资回收期为7年。
9.折现系数取3位小数,其余各项计算保留2位小数。
问题:
1.编制借款还本付息计划表。
2.列式计算运营期各年的总成本费用。
3.编制该项目投资现金流量表及延长表。
4.计算所得税前和所得税后项目静态、动态投资回收期。
5.计算所得税前和所得税后项目投资财务净现值。
6.从财务评价角度分析该项目的可行性及盈利能力。
(1)项目的投资规划
该项目的建设期为5年,计划建设进度为:第1年完成项目全部投资的25%,第2年完成项目全部投资的15%,第3年至第5年,每年完成项目投资的20%。第6年投产,当年项日的生产能力达到设计生产能力的60%,第7年生产能力达到项目设计生产能力的80%,第8年生产能力达到项目的设计生产能力。项目的运营期总计为20年。
(2)建设投资估算
本项目固定资产投资估算额为8亿元。其中包括外汇5000万美元,外汇牌价为1美元兑换6.8元人民币。本项目的递延资产与无形资产合计为200万元,预备费(包括不可预见费)为8000万元。
(3)建设资金来源
该企业投资本项目的资金为3亿元,其余为银行贷款。贷款额为6亿元,其中外汇贷款为4500万美元。贷款的外汇部分从中国银行取得,年利率为8%(实际利率),贷款的人民币部分从中国建设银行取得,年利率为11.7%(名义利率,按季结算)。
(4)生产经营经费估计
建设项目达到设计生产能力以后,全厂定员为1500人,工资与福利费按照每人每年 9600元估算。每年的其他费用为1080万元。生产存货占流动资金的部分估算为8000万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为21600万元。年经营成本为24000万元。各项流动资金的最低周转天数分别为:应收账款30天,现金40天,应付账款为50天。
假定建设期内不支付利息,请估算出建设期的贷款利息。
A、提前支付应付账款可以缩短现金周转期
B、产品生产周期的延长会延长现金周转期
C、现金周转期一般长于存货周转期与应收账款周转期之和
D、存货周转期,是指从购买原材料开始,并将原材料转化为产成品的时间
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