题目内容
（请给出正确答案）
A.消息观察者与动量交易者对信息的作用相互抵消，从而不会引起价格的趋势变动
B.消息观察者既关注未来现金流的信息，也观察到历史价格信息
C.动量交易者只关注历史价格信息，没有观察到基本面信息
D.信息扩散模型只能够解释动量效应，不能解释反转效应
参考答案
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网友提供的答案
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A、媒体的报道是客观中立的，不会导致股票价格的涨跌波动
B、被媒体关注少的股票存在较高的未报道风险，因而价格波动风险也更大
C、长期来看，被媒体关注多的股票具有更高的超额回报
D、由于影响面和影响力的不同，不同的媒体对股票价格的影响也明显不同
A、超额收益Alpha就是所谓的市场“异象”
B、寻找超额收益Alpha是检验市场有效性的方法之一
C、三因素模型是用来检验超额收益是否存在的主要模型
D、挖掘超额收益Alpha是主动型投资策略的主要方向
A、CAPM不能预测规模-价值组合的回报率
B、账面市值比高的股票属于魅力股，由于过高的估值其未来的收益越低
C、三因素是指市场风险因子、账面市值比因子和动量因子
D、三因素模型的构建试图说明超额收益由不同的风险因素所决定，因而试图说明市场依然是有效的
A、投资者各有各的情绪，或乐观的或悲观，可以相互抵消，因而不会影响市场价格的运行规律
B、经济学家说要“超越贪婪与恐惧”，说明市场上的情绪是可以被控制的
C、可以用交易活动指标来衡量和测度投资者情绪
D、一些独立于市场的环境因素如气候、论坛交流等因素会影响投资者情绪
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