一种新发行的20年期的零息票债券，到期收益率为8%，面值为1000美元，计算存续期的第一年、第二年与最后一年的利息收入。

三年期零息票债券到期收益率为9.5%，二年期零息票债券到期收益率为8.7%，则第三年的远期利率为()。

A．10.54%

B．11.12%

C．11.75%

D．11.96%

3年期的零息票债券的到期收益率为()。

A．5.10%

B．6.28%

C．6.99%

D．7.49%

A.8年期息票利率为5%的债券

B.8年期零息债券

C.10年期息票利率为5%的债券

D.10年期零息债券

A.5年期，零息票债券

B.5年期，息票率8%的债券

C.10年期，零息票债券

D.10年期，息票率8%的债券

5％，2年期零息债券的到期收益率为5％，3年期零息债券的到期收益率为5．5％，4年期零息债券的到期收益率为6％。 要求： (1)计算无风险情况下息票债券的价格及无风险情况下息票债券的到期收益率。 (2)若公司存在信用风险，投资者预计前3年利息可以全部收到，但预计第4年有50％的可能公司偿付全部本息，但有50％的可能只偿付本息的80％，若1年期无风险零息债券的到期收益率为4．5％，2年期无风险零息债券的到期收益率为5％，3年期无风险零息债券的必要收益率为5．5％，4年期无风险的零息债券的到期收益率为6％，假设投资人要求的风险溢价率为1％，确定该债券的价格及到期收益率。

1年期零息债券的到期收益率为5％。2年期零息债券为6％。息票利率为12％(每年付息)的2年期债券的到期收益率为5．8％。投资银行是否有套利机会？该套利行为的利润是多少？

()

A．0.09875

B．0.10768

C．0.11196

D．0.12547

凸性是多少？

A.6.824％；8.353％

B.8.333％；8.472％

C.8.472％；8.857％

D.6.854％；8.877％

A,息票利率＜到期收益债券价格＞票面价值

B,息票利率＜到期收益债券价格到期收益债券价格到期收益债券价格＞票面价值

运用财务计算器计算,零息债券Z1到期赎回1000元(票面金额1000元),还有5年即将到期,新发行5年期零债券Z2(假设与Z1具有相同的风险)市场报价到期收益率为3%。Z1债券当前的合理定价应该是()

A．826.61元

B．862.16元

C．862.61元

D．861.62元