题目内容
（请给出正确答案）
影响债券价格对市场利率变化的敏感性的三要素是()。
Ⅰ到期时间Ⅱ息票利率Ⅲ债券面值Ⅳ到期收益率
A．Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
B．除Ⅳ以外
C．Ⅰ，Ⅱ，Ⅳ
D．Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
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A.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小
B.市场利率与债券价值呈反向变动关系
C.长期债券对市场利率的敏感性小于短期债券
D.市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感
下列关于使用泰勒展开的方法进行敏感性分析的论述正确的是：（）
A．当影响资产价值的变量关于基准点的偏离越大，则需要更高阶的泰勒展开式才能准确刻画资产价值的相应变化
B．泰勒展开的阶数对敏感性分析的精确性没有影响
C．一阶泰勒展开式中要用到债券的久期
D．二阶泰勒展开分析要用到债券的久期和凸度
E．可以视为债券价格关于利率的一阶导数的函数
A.凸性描述了价格-收益率曲线的斜率
B.债券价格随利率的变化关系是非线性的
C.对于债券收益的较大变化， 久期可以比凸性给出更好的利率敏感性测度
D.当收益率变化幅度越来越大时， 凸性对债券价格的影响越来越小
美国学者马尔凯尔(Malkiel)就债券价格的利率敏感性提出了五个债券—定价关系(法则),以下关于定价法则说法错误的是()
A．当收益增加时,债券价格下降;当收益下降时,债券价格上升
B．收益增加比收益减少所引起的价格变化要小
C．短期债券价格比长期债券价格对利率更敏感
D．债券价格对收益增加变化的敏感性低于相应的债券期限的增加
下列有关市场利率对债券价值影响的说法中，不正确的是（）。
A.市场利率超过票面利率后，市场利率的提高，不会使债券价值过分地降低
B.长期债券对市场利率的敏感性大于短期债券
C.市场利率较低时，长期债券的价值远高于短期债券
D.市场利率高于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感
A.对于所有的现金流采用了同样的收益率，这意味着在到期期限内收益率(或利率)基本保持不变，这与实际情况不符
B.采用久期方法对债券价格利率风险的敏感性进行测量实际上是考虑了价格与收益率之间的线性关系，而市场的实际情况表明，这种关系经常是非线性的
C.当收益率出现较大幅度变化时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量
D.只有当债券的收益率变化幅度很小时，久期所代表的线性关系才近似成立
下列有关市场利率对债券价值影响的说法中，不正确的是（）。
A.市场利率超过票面利率后，市场利率的提高，不会使债券价值过分地降低
B.长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券
C.市场利率较低时，长期债券的价值远高于短期债券
D.市场利率高于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感
A.对于所有的现金流采用了同样的收益率，这意味着在到期期限内收益率(或利率)基本保持不变，这与实际情况不符
B.采用久期方法对债券价格利率风险的敏感性进行测量实际上是考虑了价格与收益率之间的线性关系，而市场的实际情况表明，这种关系经常是非线性的
C.当收益率出现较大幅度变化时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量
D.一般来说，债券价格变化与收益率之间是一种线性关系
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