某证券市场现有A、B、C、D四种股票可以供甲投资人选择,该投资人采取组合方式进行投资,已知如下条件:
A股票,上年发放的股利为2元,以后每年的股利按4%递增,目前股票的市价为20元。
B债券,面值为1000元,5年期,票面利率8%,到期一次还本付息。目前价格为1050元,假设甲投资时离到期日还有两年。
C股票,最近支付的股利是2元,预计未来2年股利将按每年16%递增,在此之后转为正常增长,增长率为10%,股票的市价为48元。
如果甲期望的最低报酬率为15%,请你帮他选择哪种证券可以投资(小数点后保留两位)。
要求:
(1)计算以下指标:
① 甲公司证券组合的β系数;
② 甲公司证券组合的风险收益率(RP);
③ 甲公司证券组合的必要投资收益率(K);
④ 投资A股票的必要投资收益率;
(2) 利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。
要求:
(1)计算ABC投资组合的β系数;
(2)计算ABC投资组合的风险收益率;
(3)计算A股票的内在价值。
要求:
(1) 计算以下指标:
①甲公司证券组合的β系数;
②甲公司证券组合的风险收益率;
③甲公司证券组合的必要投资收益率;
④投资A股票的必要收益率。
(2) 利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。
A、(1)该股票组合的贝塔系数=1.26 (2)该股票组合的风险收益率=7.16% (3)该股票组合的必要收益率=17.16% (4)若必要收益率为19%, 投资A股票5万元,投资B股票32万元,投资C股票63万元。
B、(1)该股票组合的贝塔系数=1.36 (2)该股票组合的风险收益率=8.16% (3)该股票组合的必要收益率=18.16% (4)若必要收益率为19%, 投资A股票6万元,投资B股票30万元,投资C股票64万元。
C、(1)该股票组合的贝塔系数=1.26 (2)该股票组合的风险收益率=7.16% (3)该股票组合的必要收益率=18.16% (4)若必要收益率为19%, 投资A股票6万元,投资B股票30万元,投资C股票64万元。
D、(1)该股票组合的贝塔系数=1.36 (2)该股票组合的风险收益率=8.16% (3)该股票组合的必要收益率=17.16% (4)若必要收益率为19%, 投资A股票5万元,投资B股票32万元,投资C股票63万元。
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