在测度不同基金管理者的相对业绩时,计算倾向于用的收益率是______。
A.时间加权
B.算术平均
C.内部收益率
D.资金加权
- · 有3位网友选择 B,占比37.5%
- · 有2位网友选择 C,占比25%
- · 有2位网友选择 D,占比25%
- · 有1位网友选择 A,占比12.5%
A.时间加权
B.算术平均
C.内部收益率
D.资金加权
钱也向捐赠基金投资委员会提交了Joyner资产管理公司的业绩信息,Joyner资产管理公司是另一个资本化的全球股权管理者,该公司的业绩数据见表24-2b。相关的无风险资产和市场指数的业绩数据见表24-2c。
a.计算Williamson资本公司和Joyner资产管理公司的夏普比率和特雷纳测度。
b.投资委员会注意到,用夏普比率和特雷纳测度产生了对Williamson资本公司和Joyner资产管理公司不同的业绩排名,解释为什么这些标准可以导致不同的业绩排名?
A.夏普,特雷纳
B.特雷纳,特雷纳
C.夏普,夏普
D.特雷纳,夏普
基金A和基金D排名的差异最有可能来自于:
a.基金A没有基金D分散化;
b.评估每个基金业绩时使用了不同的基准;
c.风险溢价不同。
“退休基金”是一个开放式基金,拥有5亿美元美国债券与国库券。该基金的资产组合的久期(包括国库券)在3—9年之间。根据一独立的固定收益测度服务指标的评价,该基金在过去的5年里业绩不俗。但是基金的领导想测度基金惟一的一个债券投资管理人的市场时机预测能力。一外部咨询机构提供了以下三种方案建议: a.方法I在每年年初考察债券资产组合的价值。并计算同样的资产组合持有一年可以获得的收益。将这一收益与基金的实际所得收益相比。 b.方法Ⅱ计算每一年债券与国库券的加权平均资产组合,使用长期债券市场指数和国库券指数来代替实际债券资产组合计算收益。例如,如果该资产组合平均而言65%为债券。35%为国库券。就计算将资产组合按65%长期债券指数和35%国库券比例投资的年收益率。将这一收益与每季度根据指数与经理的实际债券/国库券权重计算的年收益率相比。 c.方法ⅡI考察每个季度的净债券购买行为(买入的市场价值减去售出的市场价值)。如果每个季度买入额为正。则在净买入值变成负数时要评价债券业绩。正(负)的净购入额被经理视为看涨(跌)的标志。这种观点的正确性还有待考察。请从市场时机测度的角度对以上三种方案进行评价。
A.各项均不准确
B.因此,所有都测度了资产组合的特征
C.因此,用哪个测度评估资产组合管理者是无关紧要的
D.但是夏普和特雷纳测度利用不同的风险测度,夏普测度利用了标准差或总风险和风险测度;特雷纳测度利用了贝塔值或系统风险和风险测度。
系统的基金业绩评估需要从几个方面人手,下列关于这几个方面的说法有误的是()。
A.计算绝对收益
B.计算不同风险下的收益
C.计算相对收益
D.进行业绩归因
系统的基金业绩评估需要从几个方面入手,下列关于这几个方面的说法有误的是()。
A.计算绝对收益
B.计算不同风险下的收益
C.计算相对收益
D.进行业绩归因
下列关于基金业绩评价的时期选择的说法中,不正确的是()。
A.业绩评价时需要计算多个时间段的业绩
B.同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距
C.同一基金在不同时间段内的表现不会有很大的差距
D.业绩计算开始与结束时间不同,基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异
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