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提问人：网友atlankie
发布时间：2022-01-06
[主观题]
一个证券组合的价值为1 000万美元，β值为1．0。某股指的当前值为800。解释如何利用标的资产为该股指、
执行价格为700的看跌期权来为证券组合提供保险？
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A．卖出20份股指期货合约
B．买入20份股指期货合约
C．卖出40份股指期货合约
D．买入40份股指期货合约
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第1题
某投资机构价值1 000万美元的证券投资组合中有四种等资金比例的股票，相对于标准普尔500指数的β系
数分别为1.10、1.45、1.35、1.30，标准普尔500指数为1 300点，标准普尔500指数期货乘数为250美元/点。为了防止股价下跌，该投资机构应该()。
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第2题
一家公司持有价值为2 000万美元，β值为1．2的股票组合。该公司想采用S&P500期货来对冲风险。股指
期货的当前价格为1 080点，合约乘数为250美元。什么样的对冲可以最小化风险？公司怎么做才可以使组合的β值降低至0．67
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第3题
债务—权益组合 帝维多公司是一个全权益融资公司，其市场总价值为1亿美元。公司持有现金等价物1000万美元。其
债务—权益组合
帝维多公司是一个全权益融资公司，其市场总价值为1亿美元。公司持有现金等价物1000万美元。其他资产9000万美元。在市场上流通的普通股有1百万股，每股市值100美元。公司决定发行2000万美元的债券用以回购本公司等额价值的股票。
第4题
乙公司拟用2 000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1 200万元购买A公司股票，800万元购买B公
司债券，有关资料如下: (1)目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。 (2)A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。 (3)B公司债券的必要收益率为7%。 要求： (1)利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。 (2)计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。 (3)计算乙公司证券投资组合的必要收益率。
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第5题
以下欧式互换期权的价值为多少？这个期权给予持有人在4年后有权进入一个3年期的利率互换，在互换中
支付的固定利率为5％，同时收入LIBOR。互换的本金为1 000万美元。互换付款日为每年一次。假设收益率曲线呈水平状，为每年5％(按年复利)，互换利率的波动率为20％。将你的答案同DerivaGem给出的结果进行比较。
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第6题
某证券投资机构持有价值1000万美元的证券投资组合，其资金平均分配于4种股票，4种股票的β系数分别为1．10，1．45，1．35，1．30。该机构利用S&P500股指期货保值，若入市时期货指数为1300点，应该（）手S&P500股指期货合约（合约量数为250美元）
A.买入20
B.卖出20
C.卖出40
D.买入40
第7题
艾比盖尔.格蕾丝有90万美元完全分散化的证券组合投资。随后。她继承了价值10万美元的ABC公司普通股
。她的财务顾问提供了如下预测信息：
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ABC股票与原始证券组合的收益相关系数为0．40。 a．遗产继承改变了格蕾丝的全部证券组合。她正在考虑是否要继续持有ABC股票。假定格蕾丝继续持有ABC股票，请计算： i．包括ABC股票在内的她的新证券组合的期望收益。 ii．包括．ABC股票在内的原组合收益的协方差。 iii．包括ABC股票在内的新组合的标准差。 b．如果格蕾丝卖掉ABC股票，她将投资于无风险的月收益率为0．42％的政府证券。 假定她卖掉ABC股票并用此收入购买了政府证券。请计算： i．包括政府证券在内的她的新组合的期望收益。 ii．政府证券收益与原证券收益组合的协方差。 iii．包括政府证券在内的新组合的标准差。 c．比较包括政府证券在内的新证券组合与原证券组合的β系数，二者谁高谁低。 d．格蕾丝经过与丈夫商量后。考虑要卖出10万美元的ABC公司股票，买入lO万美元的XYZ公司普通股。这两种股票的期望收益和标准差都相等。她丈夫说。是否用XYZ公司股票替代ABC公司股票并无区别。判断她丈夫的说法是否正确。并说明理由。 e．格蕾丝在最近和她的财务顾问交谈中说：“如果我的证券投资不亏本。我就满足了。我虽然希望得到更高的收益。但我更害怕亏本。” i．用收益标准差作为风险衡量的标准。指出格蕾丝的一个不合理之处。 ii．给出当前情况下一种更合适的风险衡量方法。
第8题
某新设中外合资企业，拟建设一个年加工能力为1 200万吨的石油练制项日，估算建设投 资400 000万美
元，建设期利息50 000万美元，流动资金150 000万美元。按照有关要求，该项目注册资本的最低限额是（）万美元。
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A.240 000
B.200 000
C.150 000
D.120 000
第9题
你现在管理一个投资组合，其最小的末期价值是4年内2100万美元。现在的利率是8％。你准备运用免疫战略
。下面的各题是相互独立的。 a．投资组合价值的触发点是什么？如果投资组合的价值是1600万美元，你应该免疫吗？ b．假定1年以后的市场利率是7．3％。触发点是多少？如果投资组合的价值是1 600万美元，你应该免疫吗？ c．假定已经过去了2年，市场利率是8．7％。触发点是多少？如果投资组合的价值是1780万美元，你应该免疫吗？ d．假定又过去了1年，市场利率是9．4％。触发点是多少？如果投资组合的价值是1900万美元，你应该免疫吗？
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第10题
下列哪种情况属于长头寸？A．银行购买1 000万美元的抵押担保证券；B．金融机构购买金融期货卖出期权；
下列哪种情况属于长头寸？
A．银行购买1 000万美元的抵押担保证券；
B．金融机构购买金融期货卖出期权；
C．投资银行在远期货币市场上卖出10万欧元；
D．只有A与B正确；
E．只有B与C正确。
