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提问人:网友london85160 发布时间:2022-01-06
[主观题]

你管理一种预期回报率为18%和标准差为28%的风险资产组合,短期国债利率为8%。 假如你的委托人决定

1.你管理一种预期回报率为18%和标准差为28%的风险资产组合,短期国债利率为8%。 假如你的委托人决定将占总投资预算为y的投资额投入到你的资产组合中,目标是获得16%的预期收益率。假设你的风险资产组合包括下面给定比率的几种投资,股票A:25%,股票B:32%,股票C:43%。 a. y是多少? b.你的委托人在三种股票上和短期国库券基金方面的投资比例各是多少? c.你的委托人的资产组合回报率的标准差是多少?

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第1题
考虑以下信息:无风险利率为5%,市场投资组合的预期回报率为12%。如果你有一只β系数为1.50的股票,你希望它提供13%的回报率,那么你:_________

A、认为价格公道

B、卖空股票,因为它定价过高

C、买这只股票是因为它定价过低

D、出售股票是因为它的价格公道

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第2题
你管理的股票基金的预期风险溢价为10%,标准差为14%,短期国库券利率为6%。你的委托人决定将60000美元投资于你的股票基金,将40000美元投资于货币市场的短期国库券基金,股票基金的风险回报率是多少?()

A、0.71

B、1.00

C、1.19

D、1.91

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第3题
3. 考虑以下你管理的风险资产组合和无风险资产的信息:E(rP)=11%,σP=15%,rf=5%。 a. 你的委托人要把她的总投资预算的多大一部分投资于你的风险资产组合中,才能使她的总投资预期回报率等于8%?她在风险资产组合P上投入的比例是多少?在无风险资产方面又是多少? b.她的投资回报率的标准差是多少? c.另一委托人想要尽可能地得到最大的回报,同时又要满足你所限制他的标准差不得大于12%的条件,哪个委托人更厌恶风险?
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第4题
5. 如果简单的CAPM模型是有效的,第a至第d题中哪些情形是有可能的,试说明之。每种情况单独考虑。(说出理由) a. 资产组合 预期收益 β值 A 20 1.4 B 25 1.2 b. 资产组合 预期收益 标准差 A 30 35 B 40 25 c. 资产组合 预期收益 标准差 无风险 10 0 市场 18 24 A 16 12 d. 资产组合 预期收益 β值 无风险 10 0 市场 18 1.0 A 16 1.5
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第5题
4.假定你在经营一支风险基金,E(rP)=11%,组合标准差为15%。同时贷款利率是9% ,标准普尔 500指数有 13%的预期回报率,标准差为 25% ,无风险收益率rf=5%。 (1)考虑到更高的借款利率时画出你的客户的资本市场线,叠加两个无差异曲线,一是当客户借入资金时的;二是投资于市场指数基金和货币市场基金时的。 (2)如果客户选择既不借入又不贷出资金,即 y=1时,其风险厌恶系数的范围是多少? (3)如果客户投资于你的基金而非指数基金,回答第 (1)问和(2)问。 (4)贷出资金 (y<1)的客户最多愿意支付多少管理费?借入资金 (y>1)的客户呢?
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第6题
1.用下列数据回答第a第c题,假设对股票A、B的指数模型是根据以下结果按照超额收益估算的: RA =3%+0.7RM+eA RB =-2%+1.2RM+eB σM=20% R-SQRA=0.20 R-SQRB=0.12 a.每种股票的标准偏差是多少? b.分析每种股票的方差中的系统风险部分和企业特有风险部分的变化。 c.这两种股票之间的协方差与相关系数各是多少?
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第7题
4. 考虑下面的单因素经济体系的资料,所有资产组合均已充分分散化。 资产组合 E(r)(%) 贝 塔 A 12 1.2 F 6 0 现假定另一资产组合E也充分分散化,贝塔值为0.6,期望收益率为8%,是否存在套利机会?如果存在,则具体方案如何?
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第8题
5. 一位管理者今天购买了3股股票,并在此后的3年中每年卖出其中的1股,他的行为与股票的价格历史信息总结如下。假定该股票不付红利。 时间 价格 行为 0 90 买入3股 1 100 卖出1股 2 100 卖出1股 3 100 卖出1股 a.计算这一股票的时间加权几何平均回报率。 b.计算这一股票的时间加权算术平均回报率。 c.计算这一股票的货币加权的平均回报率。
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第9题
3. 假定证券收益由单指数模型确定: Ri=αi+βiRM+ei 其中,Ri是证券i的超额收益,而RM是市场超额收益,无风险利率为2%。假定有三种证券A、B、C,其特性的数据如下所示: 证 券 βi E(Ri)(%) (ei)(%) A 0.8 10 25 B 1.0 12 10 C 1.2 14 20 a.如果σM=20%,计算证券A、B、C的收益的方差。 b.现假定拥有无限资产,并且分别与A、B、C有相同的收益特征。如果有一种充分分散化的资产组合的A证券投资,则该投资的超额收益的均值与方差各是多少?如果仅是由B种证券或C种证券构成的投资,情况又如何? c.在这个市场中,有无套利机会?如何实现?具体分析这一套利机会(用图表)。
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